牛盈宝配资官网万家基金莫海波：AI叙事远未结束应用方向迎来布局窗口期

来源：上海证券报·中国证券网

上证报中国证券网讯（记者李雨琪）12月26日，2025上证（无锡）新质生产力研讨会暨第七届上证最佳分析师评选颁奖仪式在江苏省无锡市举行。万家基金副总经理莫海波在圆桌论坛环节表示：“AI的出现给各行各业带来效率的巨大提升和改变，不论是低端客服，还是编程等复杂工作，替代进程都远超预期。”

在此背景下，资本市场的投资主线正经历一轮深刻的迭代演进。莫海波分享了其把握AI投资机遇的核心逻辑，强调“模糊的正确”先于“精确的错误”。2023年春节ChatGPT横空出世之际，他带领团队深入产业链调研，敏锐捕捉到上游扩产意愿与下游锁单需求的共振信号，在2023年一季度全面布局AI产业链。在经历市场阶段性调整后，团队进一步锚定“基础设施先行”的产业规律，将仓位向光模块为代表的算力领域倾斜，收获了可观的投资回报。

对于2026年的投资机会，莫海波预计，AI叙事远未结束，依旧是2026年重要的投资方向，将由上游算力向应用算法过渡。随着算力基础设施的完善，2026年有望涌现出爆款应用，应用方向迎来布局窗口期。同时，高分红低波动的红利资产、具备全球重估价值的战略资源资产，以及“十五五”规划建议重点发力的内需领域，也将成为投资组合的重要配置方向。